Малоизвестные компании могут принести намного больше денег, чем знаменитые Facebook и Apple. 

Выбрать самые интересные инвестиционные идеи помогут мультипликаторы. 

Любой мультипликатор (коэффициент) – это соотношение двух показателей из финансового отчета компании. Мультипликаторы рассчитываются несколько раз в год – по мере того, как бизнес публикует отчетность.

Используя мультипликаторы, мы можем понять:

  • Как обстоят дела у компании сейчас – лучше или хуже, чем в прошлом отчетном периоде.
  • Как чувствует себя компания по сравнению с конкурентами, отраслью и рынком в целом: переоценена или недооценена. В будущем недооцененные компании могут принести больше прибыли.

 

Важные мультипликаторы: 

  • ROE – рентабельность собственного капитала: какую прибыль (в процентах годовых) компания генерирует за счет денег акционеров. Чем больше, тем лучше.
  • Net Margin – маржинальность бизнеса. Чем больше, тем лучше.
  • P/E – сколько инвесторы платят за каждый $ (или рубль) выручки бизнеса. Чем меньше, тем лучше.
  • D/E  – соотношение между заемным капиталом и собственными средствами компании. Чем меньше, тем лучше. Если D/E > 1 то это говорит о высоком уровне долговой нагрузки. Есть риски.
  • EPS – прибыль на одну обыкновенную акцию. Мультипликатор показывает, сколько инвесторы зарабатывают “чистыми” – на вложенные средства. Тут лучше смотреть на динамику. Если динамика положительная, то у компании есть перспективы.

 

Где искать мультипликаторы?

Самостоятельно считать ничего не нужно. Готовые значения смотрим на скринерах через поиск по тикеру:

  • SimplyWall.st
  • FinViz
  • WolfStreet.pro
  • TradingView

 

Несколько важных правил: 

  • Перед покупкой любой компании анализируем мультипликаторы в динамике. В идеале – за последние 5 лет. Будете видеть реальное положение вещей.
  • По мультипликаторам сравниваем только компании, работающие в одной отрасли.
  • Не принимаем решение, основываясь на паре коэффициентов. Важен комплексный анализ.

 

С уважением, Александр Шевелев.
Создавайте капитал и достигайте своих финансовых целей быстрее.