Напомню: облигации – это долговые бумаги. Мы даем в долг компаниям – например на два года, и за это получаем проценты в виде купонов.

Как понять, что перед нами надежная облигация?

  • Высокий кредитный рейтинг компании
  • Рейтинги присваивают независимые рейтинговые агентства (Moody’s, Эксперт РА, Standard & Poor’s и Fitch и др.).
  • У каждого агентства своя шкала. Например, Moody’s присваивает компаниям один из 22 рейтингов.
  • Компании с рейтингом АAA – самые надежные (риски минимальны).
  • Это позволяет занять деньги под более низкий процент. Вспоминаем правило “чем ниже риск, тем ниже доходность”.
  • Компании с рейтингом D находятся на грани дефолта (инвестировать очень опасно). Они могут предлагать “заманчивый” процент, но вряд ли смогут рассчитаться по своим обязательствам.

Присвоение оценки – дорогая процедура. Поэтому кредитный рейтинг есть не у всех эмитентов. Это не значит, что компания плохая.

Поэтому можно ориентироваться и на другие источники информации:

  • Финансовую отчетность (в идеале – смотреть за последние 5 лет и проводить фундаментальный анализ). Хорошо, когда выручка, прибыль, денежный поток и рентабельность в динамике растут.
  • Презентацию для инвесторов/инвестиционный меморандум (можно найти на сайте компании)
  • Новости в СМИ (что говорят о компании за последний год)
  • Уровень листинга
  • На МосБирже есть три уровня облигаций: первый, второй и третий
  • Компании первого уровня не были убыточными последние 3 года
  • Второго уровня – как минимум последний год
  • К облигациям третьего уровня никакие требования не предъявляются

Хороший сервис для выбора облигаций – RUSBONDS.

На сайте много фильтров: от рейтинга до уровня листинга.

Это позволяет подобрать бумаги под конкретную дату погашения, с обеспечением и конкретным количеством купонов.

Вариант инвестиций с минимальным риском – держать облигации до даты погашения. В таком случае можно не опасаться, что стоимость бумаг изменится.

 

С уважением, Александр Шевелев.
Создавайте капитал и достигайте своих финансовых целей быстрее.