Для чего торгуют фьючерсами?

Доброго времени суток, друзья!

С вами Александр Шевелёв.

Постепенно я начинаю замечать, как повышается интерес к торговле фьючерсами. Всё больше и больше людей пишут мне, что решили перейти с других рынков именно на FORTS, чтобы торговать фьючерсами. И в связи с этим у многих возникает вопрос: «Почему именно фьючерсами? Зачем вообще торгуют фьючерсами?». А действительно, зачем торгуют фьючерсами? Давайте сегодня попробуем с этим разбираться.

Начнём с того, что торговля на бирже в первую очередь возникла не для отдельных частных лиц, а для крупных промышленных компаний. Так как сегодня мы выясняем, с какой целью торгуют фьючерсами, то и остановимся на них подробнее.

Основной целью торговли фьючерсами является хеджирование своего бизнеса, то есть компания страхует себя от рисков. Например, компании для производства муки нужна пшеница. Но никто не знает, какая цена на пшеницу будет в сентябре, всё будет зависеть от летней погоды. Однако чтобы защитить себя от высоких цен в случае неурожая, компания может сейчас купить фьючерс на необходимое количество пшеницы по заранее установленной цене. То есть компания по производству муки и компания, продающая пшеницу, заключают договор (фьючерсный контракт) о том, что пшеничная компания обязуется поставить оговоренное количество пшеницы мучной копании по установленной СЕЙЧАС цене.

И тогда компании по производству муки становится всё равно на неурожай, так как дальнейшее повышение цен не скажется на её сентябрьской покупке пшеницы. Получается, что в данном случае фьючерс выступает в роли защиты от рисков. Конечно, если цена пшеницы резко упадёт в сентябре, то мучная компания расстроится 🙂 Но с другой стороны она всегда может отказаться от покупки пшеницы, заплатив ГО за неисполнение своих обязательств.

Тоже самое происходит, когда крупные хедж-фонды для сохранения своих денежных средств, вложенных в акции, продают фьючерсные контракты (если собирается пакет из наиболее ликвидных бумаг, то чаще всего в качестве основного инструмента, при помощи которого хеджируется вся позиция, выступает фьючерс на индекс РТС). Т.к. фьючерс на Индекс РТС — это самый ликвидный инструмент, то в ожидании коррекции на фондовом рынке короткие позиции более выгодно открывать именно по нему. Соответственно, все убытки, полученные по акциям, будут компенсироваться прибылью по фьючерсу.

Однако для нас такие цели торговли фьючерса не первостепенны. Частные трейдеры и большинство финансовых институтов торгуют фьючерсами в целях получения прибыли от спекуляций. То есть основной интерес представляет не сам базовый актив фьючерса (подробнее о базовом активе здесь), а изменение его цены. То есть смысл торговли фьючерсами для частных трейдеров сводится к тому, чтобы сначала купить дешевле – продать дороже или же сначала продать дороже, а потом купить дешевле.

Трейдеры, как правило, не рассматривают фьючерс как договор с кем-то на поставку чего-либо в будущем. Трейдер рассматривает фьючерс как реальную возможность заработать на изменениях цены. Хотя стоит сказать, что в целях  хеджирования фьючерс всё-таки используется частными трейдерами. Чаще всего это необходимо при торговле опционами, но об этом не сейчас.

Пожалуй, на этом и закончу свои размышления.

Неважно, торгуете ли вы фьючерсами для хеджирования или же в целях спекуляций, главное — всегда быть в прибыли.

Удачной вам торговли!

С уважением Александр Шевелев.