Что такое базовый актив фьючерсного контракта?

Приветствую вас, друзья!

Прошлый мой пост был посвящён фьючерсам. В нём я постарался максимально доступно и подробно изложить основной смысл этого торгового инструмента. Однако без сегодняшнего поста мой рассказ о фьючерсах не был бы полным.

Сегодня я хочу уделить особое внимание торговым инструментам, на основе которых функционируют фьючерсы. Каждый фьючерс представляет собой контракт на покупку/продажу чего-либо в будущем. Так вот это «чего-либо» называется базовым активом. То есть базовым активом для фьючерса на Сбербанк будут являться  акции Сбербанка. Получается, что из акций Сбербанка получается фьючерс на акции Сбербанка, как из апельсина получается апельсиновый сок. По сути дела тот же апельсин, но в другой форме и немного с другими свойствами.

Как правила в качестве базового актива могут выступать акции (фьючерс на Сбербанк), товары (фьючерс на нефть), индексы (фьючерс на Индекс РТС) и валюты (фьючерс на пару Евро/доллар).

Фьючерсы находятся в тесной взаимосвязи со своим базовым активом. Как правило, биржа стремится не допускать большой разницы между фьючерсом и его базовым активом, так как фьючерс в своей основе является инструментом для хеджирования.

Рассмотрим такой пример. Акция Сбербанка стоит 100 рублей. Тогда фьючерсный контракт, представляющий собой в основном договор на пакет акций, например на 100 штук, должен  стоить 10 000 рублей. Однако мы в свою очередь от этой суммы заплатим только 10% (ГО). По факту же рыночная цена фьючерса будет отличаться от настоящей цены, но огромной разницы не будет.

Если произошли какие-то важные события и повлияли на стоимость акций Сбербанка, то это незамедлительно скажется и на фьючерсе на Сбербанк.

Вот такая тесная взаимосвязь существует между фьючерсами и базовыми активами.

Удачных вам торгов!

С уважением Александр Шевелев.