Взаимодействие трейдеров в стакане заявок

Приветствую, друзья!

Меня часто просят рассказать о том, каким образом происходит столкновение покупателей и продавцов в «стакане заявок».

В сегодняшней статье я постараюсь показать весь процесс этого взаимодействия.

Сперва давайте разберемся с тем, что такое стакан заявок (или по-другому — таблица заявок). Стакан заявок — это место, куда все трейдеры, желающие открыть торговую позицию по какой-то определенной цене, отправляют свои заявки.

Построить стакан можно при помощи любой программы, предназначенной для совершения торговых операций. Вот, что он из себя представляет.

Теперь давайте разберемся со структурой.

Стакан состоит из двух частей. Это как разные стороны прилавка магазина. С одной стоят покупатели, а с другой продавцы. Между ними располагается текущая рыночная цена (цена, которую мы и видим в своё терминале).

Если быть более точным, то рыночная цена – это та цена, по которой была совершена последняя сделка. Т.е. получается, что это уровень, который в текущем моменте времени максимально устроил покупателей и продавцов.

Теперь давайте посмотрим, как происходит движение цены.

Я думаю, вы неоднократно слышали о том, что цена растет, если спрос превышает предложение. Но что это значит на практике? Как этот процесс реализуется в стакане заявок?

Идея в том, что когда на рынок приходит агрессивный покупатель (покупатель, у которого есть сильное желание купить, причем как можно быстрее), то своими действиями он скупает «товар» у ближайших продавцов, цены которых самые низкие.

Агрессия проявляется в том, что покупатель хочет купить достаточно много «товара» за короткий срок. При этом (т.к. объем достаточно большой) один продавец не может удовлетворить весь спрос. Соответственно, покупатель начинает взаимодействовать со вторым, третьим и т.д. продавцами, пока потребности будут полностью не удовлетворены.

Сделки на бирже происходят моментально, поэтому не нужно думать, что для совершения такой операции нужно с кем-то договариваться. Покупатель просто подает рыночную заявку на покупку и через несколько милисекунд позиция уже числится открытой.

При этом благодаря действию покупателя цена сдвигается со 137 550 на 137 610, что является очень важным моментом. Именно рыночные заявки являются двигателем — источником всех рыночных движений.

Аналогичным образом происходит и движение цены вниз. Чем больше на рынке агрессивных продавцов, тем быстрее цена будет снижаться.

Как правило, в качестве агрессивных участников рынка выступают физ. лица — мелкие трейдеры, объемы которых не сопоставимы с объемами крупных игроков (хедж-фондов, инвестиционных компаний, банков и т.д.). В общем, мелкие трейдеры — это мы с вами.

Отчасти это является огромным преимуществом, т.к. мы можем открыть свою позицию практически в любой момент времени. Крупные игроки такой возможности не имеют.

Если же вы точно определились с уровнем, на котором хотите открыть позицию, или у вас просто нет времени следить за рынком, то, разумеется, вы можете без проблем выставить лимитированную заявку. Ваша позиция откроется, когда цена дойдет до вашего уровня.

На основе логики взаимодействия покупателей и продавцов в стакане заявок можно делать более глубокие выводы о ситуации на рынке в целом. Например:

Когда появляется больше всего рыночных заявок?

Когда начинается паника.

Кто эту панику создает?

Как правило, начинающие мелкие трейдеры, которые заскакивают в уходящий поезд и боятся, что рынок уйдет без них.

И так далее…

Отвечая на похожего рода вопросы, вы начинаете думать. Не действовать интуитивно, а открывать сделки, основываясь на выводы, полученные в ходе таких размышлений.

Еще один интересный нюанс. Крупные игроки в большинстве своём открывают позиции лимитированными заявками, потому что у них нет возможности удовлетворить большой объем моментально. Для этого требуется достаточно много времени.

Тогда какие выводы о возможном дальнейшем движении цены можно сделать при накоплении достаточно большого объема?

В общем, думаю, что я дал вам пищу для размышления.

Понимание взаимодействия покупателей и продавцов в стакане заявок – это лишь базовая ступень к познанию сложного рыночного механизма.

На этом сегодня всё.

Удачных вам сделок и отличного настроения!

С уважением Александр Шевелев.