Филипп Карре (Philip Carret)

По словам Уоррена Баффета, если бы существовал зал славы консультантов по инвестициям, то Филипп Карре был бы там в первой десятке. В 1928 году Филипп Карре основал один из первых взаимных фондов, PioneerFund, и управлял им, пока не продал его в 1963 году. В том же самом году он основал фирму по управлению капиталом CarretandCo. Спустя более тридцати лет, в возрасте 101 года, он все еще ходил в офис.

Однако ему потребовалось некоторое время, чтобы найти свое призвание. После получения в Гарварде диплома химика, а затем обучения летному делу он странствовал по Соединенным Штатам. В конце концов, Карре нашел работу по продаже облигаций в Сиэтле, затем в Бостоне, до того, как стал работать репортером в «Бэрронз». Во время своей работы в журнале он пришел к идее объединения денег для целей инвестирования, поэтому в 1927 году он ушел из газеты, чтобы управлять 25 000$., внесенными друзьями и семьей.

Стиль инвестирования Карре состоял в нахождении стоимости и владения ею в течение длительного времени. Что касается тех управляющих фондами, ищущих быстрых долларов, которые держали акции только в течение дней или недель, он называл их стратегию «вершиной глупости». Он советовал искать инвестиционные идеи в вашем ближайшем окружении. Например, ему случилось использовать мыло «Ньютроджина», оно ему понравилось, и он начал покупать акции компании. В конце концов фирма «Джонсон энд Джонсон» купила у него эту компанию по 33 доллара за акцию – Карре платил по 1 доллару.

Карре никогда не ощущал необходимости знать руководство всех компаний, в которые он инвестировал, но ему действительно нравилось, когда управляющие владели большим количеством акций. И он ненавидел чрезмерно оптимистические оценки в годовых отчетах, предпочитая, чтобы они были умеренно пессимистичны. Карре искал компании-лидеры в своей отрасли, которые разумно реинвестировали свои деньги.

В статье «Когда спекуляция становится инвестицией», он предлагает «Двенадцать заповедей спекулянта»:

1. Никогда не держите меньше десяти разных ценных бумаг, охватывающих пять разных сфер бизнеса.

2. По крайней мере один раз в шесть месяцев пересматривайте каждую имеющуюся у вас ценную бумагу.

3. Держите по крайней мере половину всех средств в приносящих доход ценных бумагах.

4. При анализе акции рассматривайте доходность как наименьший по важности фактор.

5. Будьте скоры в принятии убытков, не спешите с получением прибылей.

6. Никогда не вкладывайте больше, чем 25% данного фонда в ценные бумаги, по которым детальная информация не бывает легко и регулярно доступна.

7. Избегайте «внутренней информации» как чумы.

8. Факты ищите усердно, советы – никогда.

9. Игнорируйте механические формулы оценки ценных бумаг.

10. Когда акции котируются высоко, денежные курсы растут, бизнес процветает, по крайней мере половину данного фонда следует поместить в краткосрочные облигации.

11. Скупо заимствуйте деньги и только тогда, когда акции котируются низко, денежные курсы низки или падают, а в бизнесе царит депрессия.

12. Откладывайте небольшую часть наличных фондов на покупку долгосрочных опционов по акциям многообещающих компаний всякий раз, когда это возможно.

 

ПРОЧИТАТЬ ДРУГИЕ ИСТОРИИ УСПЕХА

 

По всем вопросам обращаться на e-mail: shevelev.trade@gmail.com