Отличие алготрейдинга от других подходов к торговле

Добрый день, уважаемые читатели!

Трейдеры для получения прибыли на бирже используют различные подходы к торговле. В сегодняшней статье мы рассмотрим основные из них.

Для начала остановимся на способах анализа рынка.

Трейдеры для анализа рынка, как правило, используют фундаментальный и технический анализ.

Первый отвечает на вопрос почему цены акций изменяются и базируется на оценке справедливой стоимости акций.

Говоря простым языком, не вдаваясь в теоретические дебри, аналитики определяют сколько, исходя из перспектив развития бизнеса компании эмитента, должна стоить акция на сегодняшний день.

Аналитик составляет план чистых денежных потоков компании на период 5 лет, исходя из прогнозируемых доходов рассчитывает стоимость акции на сегодняшний день, сравнивает ее с текущей рыночной ценой и делает заключение: либо акция недооценена, либо переоценена.

Соответственно, теория предполагает, что рыночная цена акции рано или поздно будет равна справедливой стоимости, и акция либо упадет, либо поднимется в цене. Именно на этом многие трейдеры и строят свою торговую стратегию.

Сторонники технического анализа считают, что все факторы уже учтены в рыночной цене, что на рынке существуют тренды, что история повторяется, и для того, чтобы прогнозировать движение рынка, можно анализировать только динамику изменения цены.

Технический анализ использует различные индикаторы, основанные на математических функциях обработки данных, графический анализ уровней поддержки и сопротивления цены, а также различные графические паттерны.

Конечно, есть еще много других подходов к торговле: торговля на основе инвестиционных идей (например, приватизация какой-либо государственной компании) или особенности поведения какой-либо отдельной бумаги, такой как, например, «Сургутнефтегаз», которая после выплаты дивидендов существенно снижается, а затем снова отрастает в цене. Трейдеры зарабатывают на этом 40 и более процентов годовых.

Но данные подходы не тема нашего разговора. К тому же, если заниматься трейдингом профессионально, то нужно вырабатывать универсальный подход к торговле.

 

Исходя из данных способов анализа рынка, мы можем выделить 2-а основных подхода к торговле:

1) алготрейдинг или системный подход, в основе своей использующий технический анализ, математические и/или статистические функции обработки массива данных, таких как цена и объем анализируемого инструмента (акции, фьючерса);

2) дискретный подход, который может использовать всё, что угодно, и в различных пропорциях.

Дискретный трейдинг — это вид трейдинга, при котором помимо торговой стратегии (или набора базовых правил) на принятие решений трейдером влияют такие факторы, как собственное мнение, опыт, привычки, а зачастую и интуиция трейдера.

Торговая стратегия для дискретного трейдера — это не догма, а лишь набор базовых правил. Этих правил трейдер придерживается почти всегда. Ключевое слово здесь — «почти».

Ошибки и действия «на опыте» — это такой же необходимый элемент дискретного трейдинга, как алгоритм — элемент системного трейдинга.

Таким образом, если  торговая система разработана только на массиве данных, которые можно извлечь из графика цены, и её алгоритмы просчитываются с помощью компьютера, то ее можно смело назвать механической торговой системой, все остальное относится к понятию дискретный трейдинг.

Я бы выделил еще системно-дискретный подход.

Разделение, конечно, условное, но более точно передает суть подхода, который используют многие успешные трейдеры.

Системно-дискретный подход также базируется на формализованных правилах открытия и закрытия позиции, системе управления капиталом. Но здесь есть дополнительная составляющая – суждение трейдера. К примеру, система торговли может быть формализована на 90%, но 10% — это мнение трейдера о текущей ситуации на рынке. Суждение трейдера может касаться любого аспекта системы, но, как правило, это направление торговли (работаем в лонг или шорт), реакция на какие-то особо значащие новости, а также время закрытия позиции.

После открытия позиции трейдер имеет определенный люфт по закрытию позиции: или закрыть сделку после взятия цели, или перенести на следующий день, или взять половину цели, если сделка не развивается в соответствии с планом и т.д.

Правильное суждение трейдера может быть сформировано только с опытом. Начинающий трейдер лишен такой возможности. Данный подход использует многие трейдеры и очень успешно, но пришли они к этому не сразу, а по прошествии нескольких лет практики.

Таким образом, мы с вами рассмотрели основные подходы к трейдингу. Какой подход к торговле выбрать, каждый трейдер решает сам, исходя из своих предпочтений, базовых знаний и жизненного опыта. Часто, чтобы понять, что взять за основу, приходится испытать каждый подход.

Лично я не вижу в этом ничего плохого. В каждом направлении есть свое рациональное зерно и успешные трейдеры. При этом иногда трейдеры совмещают принципиально различные подходы к торговле. К примеру, на основе фундаментального анализа происходит отбор потенциально недооцененных акций, а точки входа определяются уже на основе технического анализа.

На этом я с вами прощаюсь и желаю успехов в трейдинге.

Увидимся в следующих статьях.

С уважением Александр Шевелев.