Что такое гарантийное обеспечение

Доброго времени суток, друзья!

Торгуя фьючерсами, важно понимать, по какой цене вы покупаете фьючерс и сколько вы при этом платите.

Фьючерс это не обычный товар. Если в магазине на хлебе весит ценник, на котором написано 20 рублей, то вы знаете, что на кассе вам придётся заплатить за этот хлеб 20 рублей. Если вы посмотрите на график фьючерса на Индекс РТС, то увидите, например, значение цены 172 500. Однако это не будет означать, что вам нужно заплатить за один фьючерсный контракт 172 500 рублей.

Существует такое понятие «гарантийное обеспечение (ГО)». Это та сумма, которая биржа требует внести в качестве залога за покупку/продажу фьючерсного контракта. То есть вы не платите всю цену фьючерсного контракта, а лишь вносите залог. Внося залог, вы как бы подтверждаете всю серьёзность своего намерения купить (продать) фьючерсный контракт. ГО взимается как с продавца, так и с покупателя фьючерса. Иногда его ещё называют депозитной маржой.  Если услышите это словосочетание, то знайте, что это наше гарантийное обеспечение.

После того, как сделка совершена, между продавцом и покупателем прерываются все отношения. И по сути дела теперь каждый из них в отдельности имеет дело с расчётной палатой биржи.  Резервирование ГО защищает расчетную палату от риска, связанного с неисполнением одним из участников своих обязательств по контракту. Эта функция ГО больше понятна на примере поставочных фьючерсов (подробнее о поставочных фьючерсах в этом посте). Если продавец по каким-то причинам не поставляет товар по фьючерсу или покупатель отказывается принимать, то биржа забирает внесенное гарантийное обеспечение за нарушение обязанностей по договору. Но этот пример применителен только к поставочным фьючерсам. В расчётных фьючерсах всё проще (подробнее о поставочных фьючерсах в этом посте), ГО у вас не заберут. Но это не значит, что вы не можете понести убытки.

Как правило, гарантийное обеспечение составляет от 5% до 20% всей стоимости контракта. Например, на момент написания этой статьи, то есть 5 марта 2012 года гарантийное обеспечение фьючерсного контракта  на Индекс РТС равно 11 203,06 рубля, а рыночная цена фьючерса в этот же момент составляет 174 400. Значит, гарантийное обеспечение составляет 6,4%.

ГО резервируется на вашем счете до момента исполнения сделки или закрытия позиции по фьючерсному контракту. То есть вы не платите гарантийное обеспечение безвозвратно. Вот в магазине вы заплатили 20 рублей и забрали хлеб. Потом, когда вы съели свой хлеб, вам никто не вернёт ваши 20 рублей. А вот с фьючерсами другая ситуация. Гарантийное обеспечение замораживается у вас временно до момента погашения сделки.

ГО устанавливается биржей в фиксированном размере на конкретную дату и относительно одного фьючерсного контракта. То есть если вы захотите купить два фьючерсных контракта на Индекс РТС, то брокер зарезервирует на вашем счёте уже не 11 203, 06 рубля, а 22 406, 12 рублей. Об этом нужно помнить, рассчитывая объём, которым хотите торговать.

Величина ГО указывается в спецификации фьючерсного контракта (пример спецификации приведён на рисунке выше). ГО фьючерсов можно посмотреть на сайте российской биржи ММВБ-РТС.

Пожалуй на сегодня хватит :-) В следующих постах я более детально рассмотрю процесс расчёта гарантийного обеспечения.

Спасибо за внимание!

Удачных торгов!

С уважением Александр Шевелев.


Михаил

Хороший материал, всё грамотно по полочкам разложено. Сейчас продают много видеокурсов, и скажу честно некоторые из них по качеству намного хуже вот этого бесплатного.

ПОЛУЧИТЬ КУРС

z150px_Nicholas-Grizzly
Николай Седых

Такой простоты и наполненности материала я еще не получал ни от кого, хотя перелопатил массу изданий, как ранних выпусков так и последних.

ПОЛУЧИТЬ КУРС

Юрий

Самый лучший видеокурс для начинающего трейдера! Понравилось всё, ни одного лишнего слова, очень понятное и грамотное изложение материала. Видео на высоком уровне, приятно смотреть.

ПОЛУЧИТЬ КУРС

Ринат Садрединов

Я нахожусь в начале долгого пути по освоению такой науки как трейдинг. Вашим сайтом пользуюсь каждый день, как настольной книгой для начинающих. За это ОГРОМНОЕ Вам спасибо!!!

Олеся

Ваш курс - неоценимый вклад в копилку моих знаний, я безумно счастлива, что посмотрела его, и мне не придется по кусочкам собирать эту информацию на просторах интернета.

ПОЛУЧИТЬ КУРС

Павел

Только у вас я увидел и услышал то, чего мне не хватало для понимания рынка и его движений. Не зная тех основ, которые приведены у вас в курсе, торговля на рынке - лишь игра в рулетку.

ПОЛУЧИТЬ КУРС

Сергей

Отличный базовый курс для новичков. Все собрано воедино и разложено по пунктам для простоты усвоения. Огромное спасибо Вам за такой колоссальный труд!!!

ПОЛУЧИТЬ КУРС

Николай Качалов

Считаю, что мне повезло, что, решив заняться трейдингом, я на бескрайних просторах интернета сразу наткнулся на вас. Сразу стало понятно, что только у безиндикаторной торговли есть шансы на успех.

ПОЛУЧИТЬ КУРС

Эрик

Замечательный видеокурс. Помогает поймать правильную волну, настроится на долговременную работу над собой. Пишу эти строки с большой благодарностью. Спасибо за проделанную работу.

ПОЛУЧИТЬ КУРС

Андрей

Хороший курс для начинающего трейдер - рекомендую. Информация воспринимается очень легко. Даже сравнивая с вебинарами именитых гуру - лучше и проще пока не встречал. Спасибо!

ПОЛУЧИТЬ КУРС

Борис

От всей души благодарен этому человеку за его труд и упорство! Очень полезная информация, как для начинающих, так и для уже ознакомившихся с трэйдингом людей.

ПОЛУЧИТЬ КУРС