Что может быть общего у успешных инвесторов? На первый взгляд, подходы каждого инвестора совершенно разные. Все они торгуют на разных рынках, используют разные механизмы анализа и т.д. Но проанализировав ход их мыслей при принятии решений, их убеждения, поведение и психологические установки, Марк Тайр (автор книги) обнаружил 23 незыблемых правила, которыми руководствуются не только Баффет с Соросом, но и такие акулы Уолл-стрит, как Питер Линч, Джон Темплтон, Бернанд Барух и Бенджамин Грэм.
Правильные привычки мышления определяют разницу между успехом и неудачей во всем, что мы делаем. Большинству из нас присущи привычки мышления, которые мы где-то подхватили, и которые не обогащают нас, а, наоборот, разоряют. В книге же представлены именно "правильные" привычки успешных инвесторов. Каждая из этих привычек может стать бесценным уроком для любого трейдера.
На самом деле приписку к книге я бы назвал даже не "маленькие тайны больших инвесторов", а "большие тайны больших инвесторов", потому что материал действительно полезный.
Сразу хочется отметить один интересный факт, о котором я узнал. Оказывается, что Баффет и Сорос - это самые богатые мировые инвесторы, начавшие свою инвестиционную деятельность абсолютно с нуля. Остальные же инвесторы-миллиардеры из списка самых богатых начали, уже имея при себе большой капитал (как правило, полученный по наследству).
Несмотря на то, что книга очень интересная, твердую 5 по каждому из критериев оценки (простота, глубина, яркость, практическая польза) поставить я всё таки не смог.
Во-первых, иногда шло слишком сильное углубление в фундаментальный анализ компаний. Я понимаю, что бОльшая часть героев книги - это классические инвесторы, но для новичков материал однозначно будет сложноват. Во-вторых, практически все инвестиционные подходы рассматривались поверхностно. В-третьих, в книге было достаточно много повторов, из-за чего читать порой становилось скучновато.
Тем не менее, рейтинг получился достаточно высокий - 16 баллов из 20 возможных, т.е. можно смело присвоить книги статус "Рекомендую".
ИНТЕРЕСНЫЕ МОМЕНТЫ
- инвестор, подсознательно верящий, что он "не заслуживает богатства", или считающий себя "неисправимым неудачником", неспособен преуспеть на фондовой бирже, сколькими бы практическими навыками и приемами биржевой игры он ни овладел и какие бы усилия ни прилагал; за потерями многих инвесторов стоят схожие негативные убеждения
- для того, чтобы зарабатывать деньги на бирже, не обязательно уметь предвещать следующий ход рынка; прогнозы - неблагородное дело; в любой период времени может произойти всё, что угодно; нужно уметь приспосабливаться и быстро действовать в текущей ситуации; прогнозы - это хлеб с маслом для издателей биржевых бюллетеней и основа маркетинга взаимных инвестиционных фондов, но никак не основа успешного инвестирования
- на рынке нет пророков, которые умеют прогнозировать рынок со 100% вероятностью успеха
- на рынке не существует волшебной системы, таинственного усовершенствованного технического индикатора, фундаментального анализа или компьютерного кода, которые гарантируют инвестору получение прибыли
- диверсификация - это для простаков; изумительный успех Баффета в качестве инвестора в значительной мере связан с тем, что он выбрал для себя полдюжины отличных компаний, а затем приобрел большие пакеты акций этих компаний; Источник успеха у Сороса такой же, как и у Баффета: небольшое количество позиций, приносящих огромные прибыли, с лихвой перекрывающие убытки от неудачных капиталовложений
- успешные инвесторы, как и преуспевающие предприниматели, не любят рисковать и всячески стараются избегать риска и минимизировать потери
- рынок ничего вам не должен; он не должен подтверждать вашу правоту
- сохранение капитала - это всегда приоритет №1
- когда вы вкладываете деньги в "инвестиции с высокой вероятностью успеха", то риск потерь невелик; прибыль вам почти гарантирована.
- инвестор-мастер берет на себя всю полноту ответственности за достигаемые результаты
- Баффет придает большое значение уверенности в успехе: "Если уверенность в успехе есть, все разговоры о факторах риска лишаются для меня всякого смысла"
- степень риска зависит от ваших знаний, понимания ситуации, опыта и компетентности; риск - понятие относительное, определяемое контекстом ситуации
- степень риска убывает с опытом: многое из того, что вы делаете сегодня, не видя в этом никакого риска, когда-то - пока вы не набрались необходимых знаний и опыта - казалось вам весьма рискованной деятельностью
- инвестор-мастер мыслит в категориях уверенности и неуверенности и старается обрести уверенность; он оценивает не степень риска; он измеряет вероятность получения прибыли, находясь в постоянном поиске "инвестиций с высокой вероятностью успеха"
- инвесторы-мастера фокусируют внимание не на прибылях, а на характеристиках, которые неизбежно приведут к прибылям; они вырабатывают свои критерии успешного инвестирования
- когда успешные инвесторы не находят на рынке предложений, отвечающих их критериям, они воздерживаются от инвестиций
- эмоционально дистанцироваться от рынка помогает свой собственный инвестиционный метод; например, Баффет целиком сосредоточен на качестве бизнеса, который предполагает купить; его заботит лишь одно: отвечает ли компания-кандидат его инвестиционным критериям? Если отвечает, он должен, как бы ни относились к этой компании другие инвесторы и как бы ни оценивал ее рынок; если же акции, которыми он владеет, перестают отвечать требуемым критериям, он их продает, невзирая на их рыночную цену
- для успеха нужно лишь выделить узкий класс инвестиций, которые - вместе взятые - гарантируют расчетное получение прибыли
- инвестор-мастер разрабатывает свою собственную инвестиционную философию, которая отражает его характер, способности, знания, вкусы и цели; в результате нет двух успешных инвесторов, которые имели бы одинаковую инвестиционную философию; инвестиционная философия - это представления о том, как устроен фондовый рынок и как на нем работать
- ясность и четкость инвестиционных решений является важнейшим ключом к успеху инвестора-мастера
- если "мистер Рынок" подвержен частым перепадам настроения, значит, неизбежны ситуации, когда предлагает цены акции по бессмысленно низким ценам, а также ситуации, когда он готов покупать те же самые акции до смешного дорого
- инвесторы-мастера 1) верят, что заслуживают богатства, 2) считают, что сами отвечают за свою финансовую судьбу; убеждены, что именно их действиями, а не действием рынков или каких-то внешних сил определяется уровень их прибылей или убытков; верят, что они сами творцы своей жизни
- если вы не верите, что достойны быть богатым, любые инвестиционные успехи будут вызывать в вас чувство тревоги; эмоции неизбежно затуманят рассудок, вследствие чего вы будете допускать ошибки и терять деньги
- следовать с религиозным рвением какой-то теории можно, пока эта теория действенна; но когда ее время проходит, когда волна ее схлынет, сохраняющаяся религиозная вера в нее является прямой дорогой к нищете
- инвестор-мастер разрабатывает и тестирует собственную, персональную систему выбора, покупки и продажи инвестиционных активов
- неразумно распылять средства на слишком большое количество разных активов; человек может основательно разбираться в некоторых вопросах, но невозможно разбираться - на том уровне, который требуется, - сразу во многих вопросах
- инвестируйте только в то, в чем разбираетесь; занявшись малознакомым делом, вы неизбежно будете находиться в состоянии бессознательной некомпетентности, какими бы ни были ваши знания и навыки; привычки мышления, обеспечивающие вам успех в какой-то одной области, могут цепко сидеть в вашем подсознании и быть причиной ваших неудач в другой сфере деятельности
- ничего никому не доказывайте; умейте говорить "нет"; не играйте в игру, в которой вы ничего не понимаете, только ради того, чтобы сохранить лицо и показать кому-то, что у вас есть открытая позиция; не портите свой послужной список
- инвестор-мастер всегда говорит "нет" любым инвестициям, которые ему непонятны; может быть где-то за границами его круга компетентности трава и зеленее, но его это не интересует; костюм от Армани, если он слишком велик или мал, будет смотреться на нем гораздо хуже, чем дешевый костюм, сшитый точно по его мерке
- проводите собственные расследования; ищите закономерности, проводите глубокий анализ рынка
- инвестор-мастер, не находя возможностей для инвестирования, отвечающих его критериям, имеет терпение ждать неопределенно долго, пока удобный случай не представится
- инвестор, не имеющий полной или законченной системы критериев (а чаще вообще никакой), чувствует необходимость постоянно оставаться на рынке и что-то предпринимать
- держите выгодные инвестиции до тех пор, пока не появится заранее оговоренная причина их продать
- иногда успеха можно добиться, сосредоточившись исключительно на недопущении ошибок; многие не осознают важности недопущения ошибок, пока не подсчитают понесенные убытки
- инвесторы-мастера уделяют главное внимание недопущению и исправлению ошибок, а прибыли остаются для них лишь на втором плане
- превращайте ошибки в полезные уроки
- инвесторы-мастера мыслят самостоятельно; им попросту не нужно, чтобы кто-то другой подтверждал качество их инвестиционных идей
- если вы не унаследовали богатство, не женились на деньгах и не ограбили банк, у вас есть только один способ накопить инвестиционный капитал: тратить меньше, чем зарабатываете; тратить деньги легко - это умеет каждый; а зарабатывать их куда труднее; вот почему принцип "жить по средствам" тесно взаимосвязан с фундаментом успеха инвестора-мастера: с принципом сохранения капитала
- занимайтесь своим делом не ради денег, а для удовольствия и самореализации
- деньги - это всего лишь мера, позволяющая определить, насколько хорошо вы делаете свое любимое дело
- бессмысленно копить деньги ради самих денег; богатство может быть мертвым грузом
- любите то, что делаете, а не то, чем владеете; инвестор-мастер эмоционально вовлечен в процесс инвестирования (и находит в нем моральное удовлетворение), но не привязывается душой к каким-либо конкретным инвестициям
- если ни Баффет, ни Сорос не имеют сертификатов о профессиональной квалификации, значит, для достижения инвестиционного успеха они не очень-то и нужны
- стресс - важный фактор, который нужно учитывать, выбирая для себя инвестиционный метод и выстраивая свою инвестиционную систему; успешные трейдеры борются со стрессом разными методами, включающими регулярные занятия спортом, медитацию, полный отход от дел на какое-то время, или изменяя саму систему таким образом. чтобы стресс стало меньше
МОЯ ОЦЕНКА КНИГИ
(от 1 до 5, где 5 - высший балл)
Простота (доступное изложение, четкая структура, ясная логика) - 4
Глубина (детализация, нюансы, факты, общие выводы) - 4
Яркость (эмоциональные переживания, яркие образы, мотивация) - 4
Практическая польза (применение в трейдинге) - 4
ИТОГОВЫЙ РЕЙТИНГ
16 баллов из 20 возможных
На этом здесь всё. Надеюсь, что данный обзор оказался для вас полезным.
С уважением Александр Шевелев.
Книга "23 привычки эффективных инвесторов" на OZON.ru
Книга "23 привычки эффективных инвесторов" на Лабиринт.ру
